Succès de l’opération d’échange obligataire

Après l’opération de juin 2010, Air Liquide a clôturé aujourd’hui sa deuxième offre d’échange obligataire de l’année 2010, portant cette fois-ci sur trois obligations émises par L’Air Liquide S.A. à échéance mars 2013, juin 2014 et juin 2015 contre une nouvelle échéance en octobre 2018.

L’offre d’échange a remporté un succès important, permettant de refinancer 104 millions d’euros de titres obligataires mars 2013 (coupon de 5 %), 165 millions d’euros de titres juin 2014 (coupon de 4,75 %), et 144 millions d’euros de titres juin 2015 (coupon de 4,375 %), par une nouvelle émission obligataire de 456,75 millions d’euros à 8 ans payant un coupon de 2,908 %.

Les nouveaux titres, émis dans le cadre du programme Euro Medium Term Note (EMTN) de 6 milliards d’euros, sont notés « A » par Standard & Poor’s, ce qui est en ligne avec la note du Groupe Air Liquide « A / perspective stable ».

L’offre d’échange a pleinement rempli l’objectif d’allonger la durée moyenne des financements en place tout en bénéficiant de conditions de marché qui sont particulièrement favorables sur des durées longues.

Le succès de cette opération, après celui de l’opération d’échange de juin 2010 portant sur l’obligation Air Liquide Finance à échéance novembre 2012, témoigne de la confiance des investisseurs dans la solidité financière d’Air Liquide.

À un moment où le Groupe dispose d’un portefeuille d’opportunités d’investissements élevé, cette opération lui donnera toute la flexibilité pour poursuivre sa croissance dans la durée.

Principales caractéristiques de l’emprunt obligataire

• Montant : 456,75 millions d’euros
• Émetteur : L’Air Liquide S.A.
• Échéance : 12 octobre 2018
• Coupon : 2,908 %
• Format : Taux fixe, remboursement in fine
• Notation : A (Standard & Poor’s)