Air Liquide devient l’un des premiers émetteurs européens sur le marché obligataire chinois “Panda”

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Air Liquide a finalisé avec succès sa première émission obligataire sur le marché domestique chinois (“Panda”) pour un montant nominal total de 2,2 milliards de Renminbis (env. 280 millions d’euros) et devient ainsi l’une des premières entreprises européennes à émettre sur ce marché. Air Liquide avait déjà été la première entreprise française à émettre en Renminbi sur le marché obligataire de Hong Kong (“Dim Sum”) en 2011 et la première entreprise internationale sur celui de Taiwan (“Formosa”) en 2015.

Cette transaction a été réalisée en deux tranches dans le cadre d’un placement privé auprès d’investisseurs institutionnels chinois et porte des coupons de 5,95 % et 6,40 % pour des maturités respectives de 3 et 5 ans. La tranche à 5 ans, maturité la plus longue jamais réalisée par une entreprise européenne sur le marché Panda, reflète la dimension long terme des activités du Groupe.

Ces obligations sont émises par Air Liquide Finance et garanties par L’Air Liquide SA, avec comme principales caractéristiques :

  • Montant : 2,2 milliards de Renminbis, répartis en 2 souches
  • Emetteur : Air Liquide Finance
  • Garant : L’Air Liquide SA.
  • Echéances : 3 et 5 ans
  • Format : Taux fixe
  • Coupons (payables annuellement) :
    • 5,95 % à 3 ans (1 400 millions de Renminbis)
    • 6,40 % à 5 ans (800 millions de Renminbis).

Le produit de cette émission sera utilisé pour financer de nouveaux investissements en Chine et pour refinancer la dette liée à des investissements antérieurs en Chine. Cette nouvelle source de financement contribue à élargir la base d’investisseurs asiatiques du Groupe.

Fabienne Lecorvaisier, Directeur Général Adjoint en charge des Finances, a déclaré: « Cette émission inaugurale sur le marché domestique chinois est un succès. Elle s’inscrit pleinement dans la volonté du Groupe de diversifier ses sources de financement sur les marchés obligataires locaux et de poursuivre le développement de ses activités en Chine. »