T1 2023 : Forte croissance des ventes et solide dynamique d’investissement

Commentant l’activité du premier trimestre 2023, François Jackow, Directeur Général du groupe Air Liquide, a déclaré :

Air Liquide entame 2023 sur une performance très solide. Au premier trimestre, la croissance a été supérieure à celle du quatrième trimestre et sa dynamique d’investissement reste soutenue.

Les ventes du Groupe ont progressé de + 6,2 % sur une base comparable, après une croissance de + 4,5 % au quatrième trimestre. Les ventes publiées sont en hausse de + 4,2 %, intégrant notamment la baisse des prix de l’énergie, dont les variations sont répercutées aux clients de la Grande Industrie. Le chiffre d’affaires atteint 7,2 milliards d’euros, dont 6,9 milliards d’euros pour l’activité Gaz & Services.

L’activité Gaz & Services, qui représente 96 % du chiffre d’affaires du Groupe, est en hausse comparable de + 6,7 % et celle des Marchés Globaux & Technologies de + 2,8 %, des cessions impactant la croissance ce trimestre. Les ventes à des clients tiers de l’Ingénierie & Construction baissent de - 18,6 % ; les perspectives restant solides avec un niveau de commandes internes et externes élevé.

Au sein des Gaz & Services, toutes nos zones géographiques sont en croissance comparable, en particulier les Amériques. Par branche d’activité, l’Industriel Marchand et l'Électronique restent en forte hausse ; la croissance de la Santé accélère et l’activité de la Grande Industrie se redresse par rapport au quatrième trimestre dans un contexte plus favorable des prix de l’énergie en Europe.

En ligne avec les priorités de son plan stratégique ADVANCE, Air Liquide poursuit l’amélioration continue de sa performance opérationnelle. Le Groupe a généré des efficacités significatives de 91 millions d’euros, en hausse de + 18,1 % par rapport au premier trimestre 2022, malgré un contexte inflationniste défavorable aux économies sur les achats, et poursuivi une gestion dynamique de son portefeuille d’activités. Sa capacité à créer de la valeur lui permet d’ajuster ses prix en Industriel Marchand (+ 13 %) tout en préservant ses volumes de ventes. La capacité d’autofinancement est en progression de + 14,3 % au premier trimestre.

Les décisions d’investissement s’élèvent à près de 800 millions d’euros. Les opportunités d’investissement à 12 mois continuent d’augmenter à 3,4 milliards d’euros. Plus de 40 % de ces opportunités sont en lien avec la transition énergétique, avec notamment des projets de décarbonation aux États-Unis.

En 2023, le Groupe poursuivra le déploiement de son plan stratégique ADVANCE. Air Liquide est confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance du résultat net récurrent, à change constant^[1].

Faits‌ ‌marquants‌ ‌du 1^er trimestre 2023

Développement durable

• Signature par Air Liquide et Sasol de contrats de long terme (PPA) pour sécuriser une capacité totale de 480 MW en énergies renouvelables afin d’approvisionner le site de Sasol à Secunda, en Afrique du Sud, où Air Liquide exploite le plus grand site de production d’oxygène au monde. Pour Air Liquide, cela représentera une baisse annuelle de ses émissions de CO2 de plus de 850 000 tonnes qui contribuera à l’objectif d’une réduction de 30 % à 40 % des émissions de CO2 associées à la production d’oxygène d’ici 2031.
• Nomination de Diana Schillag, membre du Comité Exécutif supervisant les activités Santé, Efficacité et Achats d’Air Liquide, au poste de responsable du Développement Durable et des Programmes sociétaux du Groupe, y compris la Fondation Air Liquide, en sus de ses fonctions actuelles. Diana Schillag prendra ses nouvelles fonctions à compter du 4 mai, au lendemain de l’Assemblée générale du Groupe, en remplacement de Fabienne Lecorvaisier, qui quittera à cette date le Groupe pour se concentrer sur des mandats non exécutifs.
• A l’occasion de la publication annuelle de son Rapport de Développement Durable, présentation par Air Liquide de ses avancées en la matière ainsi que d’objectifs complémentaires, notamment sur le scope 3 et la biodiversité.
• Intégration dans le Dow Jones Sustainability Europe Index, indice établi par S&P Global qui évalue les progrès des entreprises en matière de développement durable.

Hydrogène

• Décision avec TotalEnergies de créer une coentreprise à parts égales pour développer un réseau de plus de 100 stations hydrogène pour les poids lourds sur les grands axes routiers européens. Cette initiative contribuera à faciliter l’accès à l’hydrogène, permettant d’en développer l’usage dans le transport de marchandises et de contribuer à renforcer la filière hydrogène.
• Sélection de la technologie de reformage autothermique (ATR) d’Air Liquide pour un projet de démonstration, détenu et opéré par INPEX CORPORATION, pour la production à grande échelle d’hydrogène et d’ammoniac bas carbone, une première au Japon.
• Lancement d’un projet de construction d’une unité pilote innovante de craquage d’ammoniac de taille industrielle dans le port d’Anvers, en Belgique. Transformé en ammoniac, l’hydrogène peut être facilement transporté sur de longues distances. Dotée d’une technologie innovante, cette unité permettra la conversion d’ammoniac en hydrogène (H2), avec une empreinte carbone optimisée.

Industrie & Décarbonation

• Investissement d’environ 60 millions d’euros pour moderniser deux unités de séparation des gaz de l’air (ASU) qu’Air Liquide exploite dans le bassin industriel de Tianjin, en Chine, dans le cadre du renouvellement d’un contrat de long terme avec YLC, filiale du groupe Bohua. L’électrification de ces deux ASU permettra d'éviter l'émission de 370 000 tonnes de CO2 par an, ce qui est comparable aux émissions liées à la consommation d'électricité de plus d'un million de foyers chinois.
• Décarbonation et réduction de la consommation d’énergie : dans le cadre d’un contrat de long terme, mise en oeuvre d’une solution innovante pour accompagner la conversion de l’usine de Verallia à Pescia, en Italie, d’une combustion traditionnelle vers une oxycombustion optimisée à l’occasion de la construction d’un nouveau four verrier sur le site.
• Annonce de la signature de 52 nouveaux contrats de production sur site à long terme dans sa branche d’activité Industriel Marchand en 2022, après un nombre record de 48 nouveaux contrats en 2021 et une progression régulière depuis plus de cinq ans.

Corporate

• Rachat anticipé d’obligations, pour un total de 382 millions de dollars américains, au terme d’une Offre de Rachat portant sur deux séries d’obligations en dollars américains arrivant à échéance en 2026 pour la première et en 2046 pour la seconde. Cette opération permet au Groupe de renforcer sa structure de financement.

Performance financière

Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 7 174 millions d’euros au 1^er trimestre 2023, en forte croissance comparable de + 6,2 %. Les ventes publiées du Groupe sont en hausse de + 4,2 % avec un effet énergie (- 2,0 %) négatif pour la première fois depuis 2 ans et des effets neutres de change (- 0,1 %) et de périmètre significatif (+ 0,1 %).

Le chiffre d’affaires Gaz & Services atteint 6 893 millions d’euros, en forte hausse comparable de + 6,7 %. Les ventes Gaz & Services sont en croissance publiée de + 4,6 % au 1^er trimestre 2023, avec un effet énergie négatif de - 2,1 % et des effets neutres de change (- 0,1 %) et de périmètre significatif (+ 0,1 %).

• Le chiffre d’affaires Gaz & Services de la zone Amériques s’établit à 2 629 millions d’euros au 1^er trimestre 2023 et affiche une croissance comparable dynamique de + 9,2 %. Les ventes de l’activité Industriel Marchand sont en forte progression de + 13,2 %, soutenues par un effet prix qui reste élevé (+ 9,9 %) et des volumes qui repartent à la hausse. L'augmentation des prix dans la médecine de ville aux États-Unis et le dynamisme de la Santé à domicile au Canada sont les principaux contributeurs à la forte croissance du chiffre d’affaires de la Santé (+ 11,2 %). Les ventes en Grande Industrie sont en repli de - 3,0 %, impactées par des arrêts clients. Enfin, l’activité Électronique reste stable (- 1,0 %) ce trimestre sans nouveau démarrage d’unité.
• Le chiffre d’affaires de la zone Europe progresse de + 5,5 % au 1^er trimestre 2023 et atteint 2 639 millions d’euros. En Industriel Marchand, la forte hausse des ventes de + 22,1 % bénéficie d’un effet prix qui reste très élevé à + 21,8 %. Les ventes dans la Santé progressent de + 5,7 %, soutenues par le fort développement du traitement du diabète dans les Soins à domicile et par la hausse des prix des gaz médicaux en réponse à l’inflation. Fortement impactée par des prix de l’énergie élevés au 2^nd semestre 2022, l’activité se redresse en Grande Industrie au 1^er trimestre 2023 : des prix de l’énergie plus faibles soutiennent des ventes en retrait de - 4,1 %, en forte progression par rapport à une baisse de - 18 % au 4^ème trimestre 2022.
• Les ventes en Asie-Pacifique sont en hausse comparable de + 4,8 % au 1^er trimestre 2023 et s’élèvent à 1 385 millions d’euros. Elles sont soutenues par un effet prix de + 9,9 % en Industriel Marchand, les ventes progressant de + 11,0 %, et par la poursuite de la forte croissance du chiffre d’affaires de l’activité Électronique (+ 10,5 %). En Grande Industrie, les ventes sont en retrait de - 5,1 %, impactées notamment par une demande faible et des arrêts clients.
• Le chiffre d’affaires de la zone Moyen-Orient et Afrique atteint 240 millions d’euros, en hausse de + 4,6 %. Les ventes de l’Industriel Marchand sont en léger recul, impactées par des cessions au Moyen-Orient en 2022. Le chiffre d’affaires de la Grande Industrie est en forte croissance en Égypte et en Afrique du Sud. L’activité Santé à domicile affiche également une forte progression.

Alors que le dynamisme des activités Industriel Marchand et Électronique se poursuit au 1^er trimestre 2023, la Santé devient le 3^ème moteur de croissance. Le chiffre d’affaires de l’activité Industriel Marchand poursuit sa forte progression (+ 14,8 %), soutenue par un effet prix élevé, de + 12,9 %, et des volumes en croissance. Les ventes de la Grande Industrie, en retrait de - 3,6 % dans un contexte de demande faible, présentent une forte amélioration séquentielle liée au redressement de l’activité en Europe dans un environnement plus favorable de baisse des prix de l’énergie. Le chiffre d’affaires de l’Électronique affiche une forte croissance (+ 10,4 %), soutenue notamment par des montées en puissance d’unités de gaz vecteurs, une progression dynamique des ventes de matériaux spéciaux, et de fortes ventes d’Équipements et Installations dans toutes les régions. Enfin, la croissance du chiffre d’affaires de la Santé s’accélère (+ 7,7 %) au 1^er trimestre, du fait notamment de la progression des prix des gaz médicaux dans un contexte inflationniste et du dynamisme de la Santé à domicile, en particulier en Europe et au Canada.

Le chiffre d’affaires consolidé de l’Ingénierie & Construction s'établit à 87 millions d’euros au 1^er trimestre 2023, en baisse de - 18,6 % par rapport à des ventes élevées au 1^er trimestre 2022. Les prises de commandes s’élèvent à 366 millions d’euros, en forte augmentation (+ 39 %) par rapport au 1^er trimestre 2022.

Les ventes de l’activité Marchés Globaux & Technologies atteignent 194 millions d’euros au 1^er trimestre, en hausse comparable de + 2,8 %. La croissance organique atteint + 16,0 %, en excluant la cession des activités de distribution du biogaz pour la mobilité et de fabrication de réservoirs cryogéniques de petite taille. Les prises de commandes pour les projets Groupe et pour les clients tiers s'élèvent à 240 millions d’euros, en hausse de + 12 % par rapport à 2022.

Au 1^er trimestre 2023, les décisions d’investissement industriel et financier s'élèvent à 0,8 milliard d’euros. Les investissements en cours d’exécution (“investment backlog”) s’établissent à un niveau très élevé de 3,5 milliards d’euros, stable par rapport au 4^ème trimestre 2022.

La contribution additionnelle aux ventes des montées en puissance et des démarrages d’unités atteint 66 millions d’euros au 1^er trimestre 2023. Sur l’année, elle devrait être comprise entre 300 et 330 millions d’euros.

Le portefeuille d’opportunités d’investissement à 12 mois est en hausse et s’établit à un niveau élevé de 3,4 milliards d’euros à fin mars.

L’effet prix dans l'activité Industriel Marchand reste très élevé, à + 12,9 % au 1^er trimestre 2023 dans un environnement inflationniste. Les efficacités^([2]) s’élèvent à 91 millions d’euros, en hausse de + 18,1 % par rapport au 1^er trimestre 2022. La gestion du portefeuille d’activités se poursuit au 1^er trimestre avec 2 acquisitions dans l’Industriel Marchand aux États-Unis et en Italie, et la cession des activités Grande Industrie à Trinité et Tobago.

La capacité d’autofinancement s’élève à 1 600 millions d’euros, en forte hausse de + 14,3 % par rapport au 1^er trimestre 2022 et de + 12,3 % en excluant l’effet de change et le paiement d’une indemnité exceptionnelle reçu au 1^er trimestre. La capacité d’autofinancement permet notamment d’assurer le financement des investissements industriels qui s’établissent à 815 millions d’euros.

Au 1^er trimestre 2023, le Groupe a été actif dans le domaine de la transition énergétique afin de réduire les émissions de CO2 de ses propres actifs et de ceux de ses clients. Il s’agit en particulier de l’électrification de plusieurs ASU en Chine, de la signature de contrats majeurs d'approvisionnement en énergie renouvelable en Afrique du Sud et de la mise en œuvre d’une solution d’oxycombustion chez un client dans l’industrie du verre. Par ailleurs, le Groupe a annoncé 2 projets dans la chaîne de valeur de l’hydrogène : en amont, la construction d’une unité pilote de craquage d’ammoniac de taille industrielle, et en aval, la création d'une coentreprise avec TotalEnergies pour développer un réseau de stations hydrogène en Europe. Enfin, un objectif complémentaire sur le “scope 3” et de nouveaux engagements dans la biodiversité ont également été annoncés au 1^er trimestre.

Footnotes

1. ^{^} Marge opérationnelle hors effet énergie. Résultat net récurrent hors opérations exceptionnelles et significatives qui n’impactent pas le résultat opérationnel courant.
2. ^{^} Les efficacités représentent une réduction pérenne de la base de coûts, suite à un plan d’action sur un projet particulier. Les efficacités sont identifiées et gérées par projet d'efficacité. Chaque projet est suivi par une équipe dont la composition dépend de la nature du projet (Achats, Opérations, Ressources Humaines, etc.)