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Outils de financement

Diversifier nos sources de financement en accédant à différents marchés de dette

Air Liquide diversifie ses sources de financement en accédant à différents marchés de dette. Sur le long terme, le Groupe a recours à de la dette obligataire, notamment via son programme d’Euro Medium Term Notes (EMTN), en visant le marché européen mais également américain et chinois. Pour le court terme, Air Liquide a accès au marché du papier commercial, en France sous la forme de billets de trésorerie, et aux États-Unis sous la forme d’US Commercial Paper (USCP). Air Liquide bénéfice également d’un programme de titrisation ainsi que d’une ligne de crédit syndiqué et des lignes bilatérales de crédit auprès des principales banques partenaires du Groupe.

EMTN : European Medium Term Notes

Ligne de crédit syndiqué

La politique de financement du Groupe implique que les émissions de papier commercial soient adossées à des lignes de crédit confirmées.

À cette fin, le Groupe dispose d’une ligne de crédit syndiqué renégociée avec ses principales banques partenaires en novembre 2013 d’un montant de 1,3 milliard d’euros, d’une durée de cinq ans, assortie à l’origine de deux options d’extension d’un an chacune dont les deux ont été exercées.

Le groupe Air Liquide a tiré profit de la liquidité abondante du marché en 2013 afin de rallonger la maturité initiale de deux années, tout en augmentant l’encours total et en alignant les conditions de ce crédit sur les conditions de marché prévalant au moment de la négociation.

Lignes de crédit bilatérales

Le Groupe a également contracté des lignes de crédit bilatérales auprès de ses principales banques partenaires. Au 30 juin 2017, le total de lignes de crédit confirmées non utilisées atteint 3,1 milliards d’euros, incluant le crédit syndiqué.

Gestion prudente des liquidités

au 31 décembre 2016

Gestion de la dette